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                    • 430億!李嘉誠買進英國,再出重磅大手筆

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                      2019-08-21 00:08

                    • 值得注意的是,李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌,还买下了酒吧自带的地产物业,未来即便品牌经营不下去,这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。

                      傅士鵬 英國之瓜,可以多摘。

                      李嘉誠家族在英國的新動作剛剛曝光。

                      英伦投资客(2019年8月20日)获悉,香港首富李嘉诚家族旗下长江实业已达成交易,将斥资46亿英镑(约430亿港币,393亿人民币),全资收购英国最大酒吧集团和酿酒厂Greene King(格林王)。

                      根据公告,长实将支付27亿英镑现金,并承担Greene King 19亿英镑的债务,两者相加得出的46亿英镑,就是英国百年酒吧集团Greene King的最新估值。

                      27亿英镑的现金出资额,意味着李嘉诚家族将以每股850便士的收购价,买下Greene King全部股份。

                      這個價格與其上周五的收盤價相比,溢價了51%;與經調整的三個月成交量加權平均價相比,也溢價了43%。

                      收购消息公布后,Greene King股价瞬间暴涨,从每股570便士,一下涨到了每股849便士。

                      甚至包括Marston’s Plc、JD Wetherspoon Plc在内的多个英国酒吧股都因此受益,其股价都有不同程度的上涨。

                      值得注意的是,Greene King之前一直受对冲基金做空的影响,有部分对冲基金认为Greene King的负债过多,因此近年来其股价一直处于低位。

                      從曆史價格上看,李嘉誠這次的收購價不算高。

                      Greene King是富时250指数的成分股,交易完成后,Greene King将从伦敦交易所退市。

                      由于李嘉誠此次收購金額巨大,也引發了英國媒體的集體關注,紛紛在第一時間報道了這則重磅交易。

                      酒吧巨頭格林王

                      Greene King(格林王)创办于1799年,至今已有220年历史。

                      Greene King的创始人是本杰明·格林(Benjamin Greene),总部位于英国萨福克郡的贝里圣埃德蒙兹(Bury St Edmunds),现在是英国第一大酒吧运营商和酿酒商,在英国拥有超过3000家酒吧、餐厅和酒店。

                      3000多家大家可能没什么概念,但如果我们在Greene King官网上搜一下,就会看到这样一张图。

                      上图代表Greene King在伦敦市区拥有的一部分酒吧,大家可以感受一下,基本上都集中在一区。

                      Greene King的酿酒业务同样出色,以修道士啤酒(Abbot Ale)、Old Speckled Hen及Greene King IPA等啤酒品牌闻名世界。

                      在交易公告中,长实还特别提到,2015年10月主席访英期间,和卡梅伦在英国小酒吧品尝炸鱼薯条时,卡梅伦为两人点的啤酒就是Greene King旗下的产品 Greene King IPA (格林王IPA)。

                      這次收購並非李嘉誠旗下長實第一次涉足英國酒吧相關業務。

                      早在2016年底,长江实业就从Greene King买下了136家酒吧物业,并再次租回给Greene King,创造了不菲的租金回报。

                      长江实业旗下和记黄埔的子公司,CK-Noble首席执行官George Magnus负责了此次对Greene King的全资收购。

                      George Magnus表示:

                      “長實的戰略是尋求穩定、有韌性、且有能力産生強勁現金流的企業,而英國的酒吧和釀酒行業都有這些特點。”

                      “我們相信,從長遠看,這一行業將繼續是英國文化與餐飲市場的重要組成部分。”

                      除此之外,George Magnus还表示,Greene King的首席执行官Nick Mackenzie将继续留任,董事长Philip Yea将辞职,李嘉诚家族将不会对公司员工和管理层做出重大改变。

                      醉翁之意不在酒?

                      值得注意的是,李嘉诚家族这次在英国买的不只是Greene King的酒吧品牌,还买下了酒吧自带的地产物业,未来即便品牌经营不下去,这些物业还能源源不断地提供租金作为稳定现金流。

                      通过查阅数据,英伦投资客(公众号:buylondon)发现,Greene King旗下物业包括酿酒厂、酒吧、餐厅、酒店等,总共有超过3000家,占地面积约7000万平方英尺(约700万平方米),其中超过80%的物业具有永久产权或拥有长期租赁产权。

                      對于這筆交易,長實集團也表示,作爲長期及策略投資者,未來將主要投資有房地産支撐、且擁有穩定現金流的資産,而英國英式酒館及釀酒業具有此類特質。

                      的確,英國大部分酒吧都位于每個城鎮中心的黃金地段,占據著寸土寸金的位置,李嘉誠這次收購,看中的主要是酒吧的地産價值、以及其源源不斷産生租金的能力。

                      再联系上边我们放过的这张图,大家应该就懂了,Greene King在伦敦持有的酒吧基本上都集中在一区。

                      李氏家族的英倫資産帝國

                      衆所周知,李嘉誠家族旗下的長實集團于2017年賣掉了香港中環中心75%的權益,套現402億港元,大約40億英鎊。

                      手握40亿英镑,长江实业于过去两年多次出手英国,频频参与竞购伦敦瑞银大楼、伦敦高盛大楼、伦敦桥洞商铺、西伦敦Earls Court大型地块等大型资产。

                      最後,長實終于把40億英鎊全花在了英國,斥資10億英鎊成功收購了倫敦瑞銀大樓;又在剛剛以27億英鎊買下了英國酒吧巨頭。

                      2018年6月14日,长实以10亿英镑(约105.4亿港元)的价格收购了伦敦瑞银(UBS)总部大楼——5 Broadgate。

                      李嘉誠家族撤資後重倉英國的事情已經是老生常談了,經過多年的投資,長實集團已經成爲英國最大的單一海外投資者,投資總額超過300億英鎊。

                      李嘉誠賣出項目盤點

                      李嘉誠英國項目盤點

                      資産類別方面,李嘉誠家族在英國的投資主要集中在基建、電信、零售行業、電網、水務、管道燃氣、房産等領域,涉及英國老百姓生活的方方面面。

                      接下來,我們就來重點盤點一下,李嘉誠家族到底持有哪些英國資産?

                       電力  

                      Seabank Power 发电厂

                      2010年,长江基建集团斥资2.12亿英镑收购了位于布里斯托的Seabank Power发电厂50%权益。

                      英国电力公司UK Power Networks

                      2010年,長江基建斥資58億英鎊收購英國電力公司。由此獲得倫敦、英格蘭東南部與東部,約爲英國四分之一的電力分銷市場。 

                      李嘉誠家族幾乎已經占據英格蘭電力版圖的半壁江山。

                      港口  

                      Portof Felixstowe

                      1991年,和记黄埔集团收购英国主要货物港口——位于萨福克郡Port of Felixstow 的75%权益。

                      London Thamesport

                      1998年,和记黄埔港口附属公司 Hutchison Ports (Europe) Limited 签订有条件协议购买London Thamesport泰晤士港。该货物港位于肯特郡的Isle of Grain。

                      Portof Harwich

                      1998全资收购Portof Harwich,位于英国埃塞克斯郡。

                      燃氣  

                      北方天然气公司 NorthernGas Networks

                      2005年,彼時就由李澤钜掌控的長江基建,斥資24億英鎊收購英格蘭北部基建公司——北方天然氣公司。  

                      配气公司 Wales & West Utilities

                      2012年,李泽钜治下的长江基建宣布斥资6.45亿英镑收购英国天然气公司Wales and West Utilities。WWU公司的输配网络为740万客户服务,覆盖英国近六分之一国土。

                      水務  

                      自来水公司 Northumbrian Water Group

                      2011年,长江基建斥资48亿英镑收购英格兰北部自来水公司Northumbrian Water Group。英国约5%的供水市场成为李家的资产。

                      鐵路  

                      Eversholt Rail 铁路

                      2015年,李嘉诚联合拥有的CK Investments达成协议,从私募公司3i Infrastructure等投资者手中购入拥有英国约28%的客运列车的Eversholt Rail Group。李嘉诚旗下的企业将支付25亿英镑。

                      零售  

                      Savers Health 药妆店

                      和記黃埔旗下的屈臣氏集團于2000年收購了英國SaversHealth連鎖店,將業務觸及到了歐洲。

                      Superdrug 药妆店

                      2002年,屈臣氏收購荷蘭Kruidvat集團,並加入更多歐洲著名品牌,其中就包括英國保健美容零售商Superdrug。

                      The Perfume Shop 香水连锁店

                      2005年,屈臣氏成功收购英国著名香水连锁店MerchantRetail Group及其主要业务The Perfume Shop。

                      電訊  

                      电信运营商 Three Mobile

                      80年代初,和記黃埔集團在香港就開展了移動電話及網絡業務。90年代初,和記通訊(英國)推出Orange品牌的數碼個人通訊服務。2000年後,3G業務發展起來,Orange便被新品牌Three取代。

                      房地産項目 

                      RoyalGate Kensington 公寓

                      1998年落成的”皇家门肯辛顿“(RoyalGate Kensington)高级公寓是和记黄埔在海外的首处地产开发项目。项目位于伦敦高档社区肯辛顿与切尔西之间,占地约22,000平方尺,可提供132套住宅。

                      Belgravia Place 公寓

                      2001年,和记黄埔又与格罗夫纳集团(GrosvenorEstate)合资开发了Belgravia Place。该项目位于“世界上最富裕地区之一”的贝尔格莱维亚区(隶属于西敏市和肯辛顿-切尔西区),占地约1英亩,拥有自己的私人广场。

                      Montevetro 公寓

                      蓬特威特罗(Montevetro)公寓位于泰晤士河南岸巴特西区,邻近供应巨大的九榆树。Montevetro公寓由五栋建筑组成,可俯瞰泰晤士河和St. Mary's教堂。

                      Albion Riverside 公寓

                      同样位于泰晤士南岸,阿尔贝恩河岸(Albion Riverside)公寓设计新颖,是一座地标式河畔建筑,可最大程度欣赏泰晤士河景与河对岸的切尔西。该项目于2003年竣工。

                      Chelsea Waterfront 公寓

                      就在2003年蓬特威特罗公寓的对面,和记黄埔又开发了新的公寓Chelsea Waterfront。该项目占地8.8英亩、拥有600米长的滨河区域。两栋塔楼分别高37层和25层。

                      从Chelsea Waterfront可望见和记黄埔在河对岸的两处高档公寓

                      Deptford 大型地块

                      和記黃埔囤地10年以上的Deptford地塊位于倫敦東南部,占地41.2英畝,涉資10億英鎊。規劃將在保護地塊上曆史遺産的基礎上興建3500套住宅及社區中心。該項目規劃于2016年3月由時任倫敦市長鮑裏斯·約翰遜批准。

                      地塊對岸就是金絲雀碼頭金融城

                      傅士鵬 常驻伦敦从事英国地产投资,酷游娱乐專欄作者

                      撰文:傅士鵬    

                      審校:勞蓉蓉



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